从聊天窗口，向能够持续执行任务的Agent进化，AI开始正式进入办公、开发和企业系统中。AI产业，也随之进入商业化扩张的窗口期。当前，大模型公司的商业化难题已经不再是AI能不能用，而是AI能不能被流畅、稳定地持续调用。

在这其中起到关键作用的，仍然是算力。

过去，算力更多用于模型的训练，算力的投入直接决定了大模型的参数规模、上下文长度以及推理能力。而如今，在AI大模型开始参与代码编写与修改、文件处理、企业调用以及自动化任务之后，算力成为了日常服务的一部分，成为模型能否被持续调用的关键因素。

在这个阶段AI公司需要回答的问题，也变成了算力供应是否充足到足以支撑大规模的使用量。在此背景下，SpaceX招股书披露的算力订单引发关注。招股书显示，Anthropic同意向SpaceX支付每月12.5亿美元，用于获取Colossus和Colossus II的AI算力，协议持续到2029年5月。双方都可以提前90天终止协议，5月和6月处于算力逐步释放阶段，费用会有所降低。

这不是Anthropic第一次向SpaceX租赁算力。5月6日，Anthropic已经宣布接入SpaceX的Colossus数据中心，获得超过300MW新增容量和超过22万块英伟达GPU，并称这部分算力会直接改善Claude Pro和Claude Max用户的使用体验。最新披露的协议，则把合作进一步扩大到SpaceX的第二座算力中心Colossus II。

算力掣肘

AI应用已经进入商业化扩张阶段。路透社披露，Anthropic预计6月季度销售额至少达到109亿美元，较3月季度48亿美元明显增长，并有望实现5.59亿美元经营利润。这意味着，Claude正在通过订阅、API调用、企业服务和开发者工具，进入更明确的商业化扩张周期。

Anthropic的融资公告也在印证这种变化。今年2月，Anthropic称，Claude的年化收入已经达到140亿美元；过去一年，以年化收入计算、每年支出超过10万美元的客户数量增长了7倍。Claude Code的年化收入超过25亿美元，并且自2026年初以来已经翻倍。到今年5月，据第三方机构追踪，Anthropic的年化收入已飙升至超过440亿美元。

需求大规模增长第一时间带来的，不仅是收入，还有算力压力。

在进入真实的办公和开发流程之后，AI的使用从碎片化提问，转变成一连串推理和执行动作。AI需要反复读取上下文、生成结果、校验结果，并继续推进下一步任务。在这个过程中，算力会被持续占用，供需失衡也会更快暴露出来。

在容量压力下，Claude长期通过使用额度来管理需求。Anthropic通过设置对话额度，控制用户在固定时间内能够发送多少消息、使用多长时间的Claude Code，或者调用多复杂的模型。即便订阅Pro或Max计划，也无法完全解除额度限制。

今年3月，Claude还被曝在高峰时段更严格地消耗会话额度。Business Insider报道称，Anthropic因为使用需求上升，调整了免费、Pro和Max订阅的使用限制，高峰时段会让部分用户更快触及上限，受影响者约占用户的7%。TechRadar也提到，工作日高峰时段内，Claude的五小时额度会更快消耗，重度任务用户被建议转移到非高峰时段使用。

这类限制原本是AI服务维持稳定运行的常规手段，但在商业化扩张阶段，它会变成明显阻力。

尤其是在代码和自动化任务中，用户交给AI的不是一个问题，而是一段连续流程。任务执行到一半，额度耗尽，用户只能等待重置、切换模型，或者升级套餐。被打断的不只是一次对话，而是已经形成的使用节奏。

在Claude收入和使用量快速增长的阶段，不断强化使用限制，等同于在需求最旺盛的时候，主动踩下商业化扩张的刹车。

5月6日之后，Anthropic的动作提供了一个更直接的对照。

在宣布接入SpaceX的Colossus算力中心时，Anthropic同步宣布提高Claude使用额度。具体包括，Claude Code在Pro、Max、Team和按席位计费的企业版中的5小时使用上限翻倍，取消Pro和Max账号在高峰时段的Claude Code限制下调，并大幅提高Claude Opus模型的API调用上限。

新增算力和额度放开被放在同一篇公告中，说明容量已经直接影响Claude的使用体验和商业化释放。

SpaceX订单的意义也在这里。最新披露的协议把合作扩大到Colossus和Colossus II两座算力中心，并持续到2029年5月。这不是一次普通补货，而是Anthropic在商业化扩张周期里，为Claude锁定更长时间的算力缓冲。它买下的，是减少限流、扩大额度、服务更多付费用户的能力。

2029年，AI基础设施建设进入后半程

2029年不是随手定下的数字，它是AI基础设施建设进入后半程的关键年份。

Anthropic并不是没有自建算力的计划。

2025年11月，Anthropic宣布与Fluidstack合作，在美国得克萨斯州和纽约州建设用于支撑自身模型运行的AI基础设施，投资规模达到500亿美元，相关站点计划在2026年陆续上线。路透社提到，Anthropic已服务超过30万家企业客户，这项投资正是为了应对Claude需求增长。

但从投资到正式运营，需要漫长的工程周期。同时上游供应链也在限制模型公司建设算力中心的速度。TrendForce今年1月的判断显示，AI服务器需求持续攀升，美国和中国云服务商积极锁定内存产能，2026年全球内存产能几乎已经被提前消化，2027年供应合同也可能提前到2026年一季度开始谈判。报告还提到，三星、美光的新产能要到2027年下半年才可能带来更明显贡献，内存紧张状态大概率会延续到2027年。

这意味着，2026年至2027年，Anthropic面对的是供应链排期问题。从GPU、HBM到服务器DRAM和企业级SSD，每一个零部件的供应紧张，都会拉长算力中心的落地时间。

JLL也在2026年全球数据中心展望中预计，2026年至2030年全球将新增近100GW数据中心容量，全球数据中心容量有望在这一周期内接近翻倍。JLL还判断，2027年前后，AI推理需求可能超过训练，成为AI数据中心需求的主要驱动力。

SpaceX的Colossus和Colossus II，价值就在于它们能填补这段时间差。在Claude最需要算力的窗口期，已经建成、可以接入的算力，比长期看更划算的方案更重要。对Anthropic来说，租约到2029年5月结束，刚好给它留下重新算账的空间。

如果自建项目、云厂商扩容和行业上游供给在这几年逐步释放，Anthropic就不必一直以今天的稀缺价格购买外部算力。它可以重新比较SpaceX、自建算力中心、云厂商和其他供应方之间的成本、稳定性与调度效率。

SpaceX也会面对同样的重新定价。在算力极度紧张时，Colossus的优势是“有现货”。到了供应紧张缓和后，仅仅拥有算力就不够了。它还要证明自己的电力成本、稳定性、运维效率和建设能力，足以支撑长期客户继续留下来。

在此之前，Claude首先要解决的是能不能撑住不断涌入的使用量。Anthropic向SpaceX买的，是这几年不被算力拖住的时间。

本文转自：家电网® HEA.CN